哪家还没发力?上半年境外业务成亮点,在港中资券商如今啥打法

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09-15 05:12 首页 券商中国


出海、国际化……已经不是什么新鲜的口号,国内券商在建设有中国特色国际一流投行目标上一路狂奔。根据上市券商披露的半年报数据,券商中国记者发现,上半年,国内券商总收入普遍增速放缓,甚至多数出现下滑的情况下,境外业务呈现了快速增长的势头,风景独好。

 

具体业务总量来看,中信证券、海通证券、华泰证券海外业务总收入排名前三,其中,中信证券海外业务收入达28.13亿元,占总营收的15.05%。

 

券商境外业务风景独好


上半年,“看天吃饭”的证券行业日子并不好过。

 

根据证券业协会统计数据显示,2017年前6个月,整个证券行业实现营业收入和净利润分别为1436.96亿元和552.58亿元,同比下降8.52%和11.55%。

 

在行业整体出现下降的背景下,上市券商未能独善其身,29家A股上市证券公司中16家券商营业收入同比下滑;仅9家券商净利润实现正增长,20家利润同比下滑。

 

财汇数据显示,今年上半年,29家A股上市证券公司合计实现营业收入1270.07亿元,较2016年同期基本持平,微降0.84%;合计归母净利润419.08亿元,同比减少7.91%。

 

但在海外业务方面却“风景独好”。上半年,上市券商中,除了国信证券境外业务收入同比下滑25.82%外,17家券商境外业务收入同比不同幅度上涨,7家券商涨幅超过100%,东兴证券涨幅高达1019.22%。



记者发现,不仅仅国金证券、山西证券等一些券商境外业务收入基数较小,导致了涨幅较大;一些境外业务收入总量已经具有一定规模的大型券商也大幅上升,上半年,华泰证券境外业务收入10.82亿元,增速达164.6%,招商证券境外业务收入4.5亿元,增速高达317.56%。

 

值得注意的是,券商境外业务不仅增长势头良好,而且可谓“投资短,见效快”。

 

东兴证券子公司东兴香港于2016年开业首年实现盈利,2017年上半年累计实现营业收入1.10亿元,较去年同期增长1019.22%;去年6月27日,东吴证券香港子公司东吴香港完成了注册手续,虽然当年仅实现营业收入 4.10 万元,净利润亏损了337.44 万元。不过,今年上半年,东吴香港应经扭亏为盈,实现营业收入913.20万元,净利润高达746.10万元。

 

不过也不是所有券商出海就能赚钱,西南证券香港子公司西证国际,成立于 2013年,今年上半年仅实现营业收入121.76万元,亏损3157.05万元;去年同期,营业收入和净利润分别是-3747.97 万元和-8843.98 万元。

 

海外业务收入占比大幅提升

 

数据显示,券商境外收入占比在近年来虽有所波动,但是总体上呈不断提升的趋势。

 

上半年,境外业务收入规模进入10亿元俱乐部的有三家:中信证券、海通证券、华泰证券分别实现境外业务收入为28.13亿元、18.86亿元、10.82亿元;国泰君安证券实现境外业务收入9.61亿元,接近10亿元。华泰证券境外业务收入规模首次超越了国泰君安证券,成为行业第三。

 


与此同时,境外业务的占比也明显提升。2016年上半年中信证券、海通证券、华泰证券、光大证券的境外业务收入占比均超过10%,2016年上半年仅海通证券和中信证券超过了10%。

 

上半年,中信证券实现了境外业务规模和占比的“双料冠军”。

 

中信证券目前海外业务的经营主体主要包括中信证券国际及其全资子公司中信里昂证券等。上半年,中信证券海外业务占比15.05%;2013年最高,达到18.84%;在2011年,仅为1.84%。

 

2017年上半年,中信证券海外平台完成境外平台整合,实现管理一体化,带动跨境业务发展。中信里昂证券目前在亚洲、澳大利亚、美洲和欧洲20个城市营运,业务覆盖经纪、企业融资及资本市场和资产管理,在亚洲地区13家交易所拥有会员资格;其全球销售平台拥有超过41000位客户联系人,服务机构客户2200家。

 

在香港市场,海通国际证券继续保持在港中资证券机构中的龙头地位。海通国际首席财务官张信军在中期业绩说明会上介绍,上半年,海通国际在香港发行8个IPO项目,以IPO项目发行宗数计算,海通国际在香港所有投行中名列第二;股权融资业务方面(包含IPO、二级市场配售及供股)按融资金额计算,在香港所有中资投行中名列第一;项目宗数名列第三。

 

海通国际副主席及行政总裁林涌介绍,海通国际成为中资证券在港机构首次也是唯一进入香港 A 组券商(交易量全市场前 14 位的券商)的机构。

 

海外拓展立足香港放眼全球


当前,券商主要通过三个路径进行海外布局:1、H股上市;2、海外并购3、在境外设立分支机构。

 

国内券商在境外设立分支机构首选地还是香港(极少部分选择新加坡)不过,越来越多的券商在立足香港的同时,正在进行全球布局。

 

林涌介绍,如今在香港,海通国际在香港市场所有业务都是在第一梯队。与此同时,东京、孟买、新加坡、伦敦等海外团队也已经组建,最主要的业务就是推动海外投资者投资中国,成为海外投资者投资中国的一个桥梁。

 

光大证券半年报中表示,扩展海外业务是公司重要的战略方向之一。随着人民币纳入特别提款权储备货币篮子、离岸人民币市场的发展、一路一带及“走出去”战略,境内外市场连接会更加紧密,金融互动将更加频繁,公司将充分利用跨境平台抓住未来的发展机遇。上半年,光大证券英国机构经纪及研究公司北方蓝橡(NSBO),正式登陆欧洲市场,为未来延伸海外布局、拓展国际销售和交易网络、扩大全球客户基础迈出重要一步。

 

国泰君安证券也表示,国际业务方面,已在美国和新加坡等地进行业务布局。

 

此外,招商证券成为首家进入韩国的大陆证券公司,公司全资子公司招商证券(韩国)有限公司获得韩国金融委员会颁发的金融投资业务正式牌照,提供中国大陆及香港股票、债券、基金及衍生品中介服务。

 

渤海证券表示,参考境外成熟市场经验,高盛作为美国甚至全球领先的投资银行,于二战后70年代开始逐步扩张,其海外营收(除美洲收入)截至2015年占到总营收的43.22%,其中来自EMEA(欧洲、中东、非洲)地区收入占26.56%,亚洲地区收入占16.67%。对比来看,我国券商海外布局仍有很大的提升空间。当前我国券商出海主要始于香港,部分券商涉足欧洲等地,海外营收也多来自香港地区,部分来自欧洲,多为发达国家及地区。

 

未来,企业和居民资产海外配置方兴未艾;“一带一路”国家战略,给我国券商海外布局提供广阔舞台。

 

中信证券表示,未来中信证券的国际业务将继续致力于为帮助中国企业走出去提供全方位的金融服务,更好助力国家“一带一路”战略;加大对境外网络的覆盖,加强海外团队建设,创造多元化业务机会。

                

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